Elddagar för Monte dei Paschi med utgivandet av europeiska stresstestdata. Samtidigt har bankens aktier nått rekordlåga. Och till och med nationella uppgifter förbättrar inte bra …
Dessa är mycket komplicerade dagar för Monte dei Paschi di Siena-banken: fredag 29 juli kommer resultaten från de europeiska stresstesterna att tillkännages och det är redan känt att de inte kommer att uppmuntra så mycket att marknaden straffar titeln som nästan har nått sitt minimum just nu historiker (igår stängde 0, 285 € med en minskning med 8, 4%).
De "giftiga" krediterna som säljs till Atlante: räcker det för att rädda banken?
Planen som för närvarande diskuteras i styrelsen för Monte di Paschi di Siena förväntar sig att Atlante-fonden kommer att förvärva 27 miljarder bruttolånga lån som inte uppfyller kraven : det är de krediter som är svåra att samla in och som fortfarande finns i den Sienese bankens portfölj och som värderas i balansräkningen mer än marknaden är villig att spendera på dem och därmed skapa ett hål som måste fyllas med införandet av ett viktigt euro för att rekapitalisera (det finns tal om 3-4 miljarder, en enorm siffra med tanke på att i dag är Mps på börsen värd 837 miljoner).
Se också: Monte dei Paschi de senaste nyheterna om krisen
En så låg kapitalisering kan emellertid innebära en (hypotetisk) enkel skalbarhet för banken "återställd" av dess giftiga krediter, men denna utsikts, idag är den sista tanken framför svårigheterna att hålla institutet flytande.
Men rädslan för stresstester gäller inte bara MPS
De europeiska stresstesterna är uppenbarligen inte enbart riktade till MPS eller italienska banker utan till ett stort antal europeiska institutioner. Bland dem är den mest problematiska situationen deutsche Bank, som dessutom har återvänt från ett konkursstresstest med amerikanska Fed (dess amerikanska dotterbolag har inte lyckats klara Comprehensive Capital Analytics and Review och för tredje året i rad). Deutsche Bank har i sin balansräkning (mars 2022-2023) 31 miljarder euro derivat och private equity-lån, till vilka mer än 5 miljarder läggs till i avsättningar för tvister.
Förutom Deutsche Bank kan österrikiska banker Erste och Raiffeisen också "rapporteras" i stresstester med en problematisk situation.
8 miljarder hål i offentliga konton
I detta sammanhang är den nationella ekonomin inte befriad från ytterligare svårigheter: i synnerhet fortsätter vår BNP att stagnera, eller snarare är dess tillväxt långsammare än väntat (istället växer Spanien med över 2, 5% och Tyskland och Frankrike visar dubbel tillväxt jämfört med vår, se grafen nedan för en jämförande jämförelse mellan dessa ekonomier): enligt data från Confindustria Research Center + 0, 15% istället för + 0, 25% under andra kvartalet 2022-2023.
Om vår BNP saktar ned (dvs. som nämnts växer den långsammare än väntat) betyder det att underskottet / BNP-kvoten förvärras och därför behovet av budgetmedel ökar. Det är tal om ett eventuellt 8 miljarder hål och kom ihåg att med de europeiska mekanismerna vid överskridanden måste det automatiskt hanteras till moms eller punktskatter på bränslen som redan är bland de högsta på kontinenten.
Diagrammet ovan är ganska emblematiskt för våra ihållande problem: alla europeiska makter påverkades av krisperioderna och graden av trenden är ganska vanlig: vi noterar dock med bevis på att tillväxt- och nedgångskurvorna är mycket olika mellan Italien och I synnerhet Tyskland, men också jämfört med Spanien och Frankrike, är alla länder där återhämtningen är betydligt starkare.